倒在黎明前?今年532只私募产品清盘,百亿私募产品达51只,大佬但斌也没躲过!

倒在黎明前?今年532只私募产品清盘,百亿私募产品达51只,大佬但斌也没躲过!

每日经济新闻 2022-03-24 15:32:01

◎自3月15日以来,已有266只证券私募产品的净值收复传统预警线。如果考虑到私募产品净值公布相对滞后,实际净值回升到0.8元以上的产品数量应该更多。

每经记者 杨建    每经编辑 何剑岭    

图片来源: 摄图网_400373299

今年以来,A股延续去年的结构性行情,但是3月以来市场似乎走得更艰难。在前期的下跌行情中,有私募基金直接击破止损线,也有私募基金被迫减仓。

数据显示,今年以来合计有532只私募产品清盘,提前清盘的多达498只,其中包括51只百亿私募旗下私募产品遭遇提前清盘。随着近期市场回暖,私募基金的净值回升明显,而这些清盘的产品或许倒在了黎明前。

今年合计51只百亿私募产品提前清算

在前期的下跌行情中,有私募基金直接击破止损线,也有私募基金因跌破预警线被迫减仓。私募排排网数据显示,截至3月11日,股票私募仓位指数为74.83%,创出年内新低,其中百亿私募减仓力度最大。

在今年的行情下,私募机构走得比较艰难。私募排排网数据显示,今年以来合计有532只私募产品清盘,其中到期清盘的只有34只,提前清盘的多达498只。其中,有51只百亿私募旗下私募产品遭遇清盘。分策略来看,股票策略有40只百亿股票策略私募产品提前清算;而从股票策略子策略来看,主观多头百亿股票策略私募产品有23只,占比为57.4%。此外,百亿量化私募合计有17只百亿量化私募产品提前清盘,占比42.5%。

值得注意的是,在百亿量化提前清算的产品中,有7只产品是量化指数增强型私募产品,比如玄元投资旗下两只指数增强产品就属于到期清算。具体来看,广元中证500指数增强1号6期玄元于今年2月8日清盘,广元中证500指数增强1号5期玄元在今年1月14日清算。此外,合晟资产旗下的合晟中证500增强3号也在今年1月6日到期清盘;聚宽投资旗下合计3只产品提前清算,其中有1只是指数增强型产品,即聚宽厚德信达指数增强,另外两只分别是聚宽定制瑞驰一号、聚宽定制二十六号;启林投资旗下有2只产品提前清算,1只是指数增强型,即启林中证500指数增强35号,另一只就是启林灵活对冲素养1号,于今年2月9日提前清算。

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宁波幻方量化也有合计4只产品提前清算,其中幻方量化定制15号和幻方量化定制20号是在面值之上清算,清盘前的单位净值分别为1.8332元、1.8358元;而另外两只产品是在面值之下清算,其中幻方量化300指数诚享3号2期清盘的单位净值为0.9952元,幻方量化500指数诚享1号3期清盘前的单位净值为0.68元,已经跌破了传统的清盘线。此外,因诺资产旗下合计5只产品提前清算,涉及产品包括因诺天丰76号,75号,69号,67号,65号。

从股票策略主观多头产品来看,玄元投资旗下有3只主观多头策略产品清盘,分别是在3月8日清算的玄元元和1号、在2月25日清算的玄元科新6号、在2月25日清盘的玄元科新5号。私募大佬但斌旗下也有2只产品提前清算,分别是今年2月25日提前清盘的东方港湾马拉松22号以及1月10日清盘的东方港湾天筠成长1号。嘉恳资产旗下也有3只产品提前清算,分别是嘉恳芬芳3号、嘉恳进取1号、嘉恳飞越三号。赫富投资旗下合计3只产品提前清盘,分别是在2月27日提前清盘的赫富金选专享灵活对冲2号、1月13日清盘的赫富专享六号以及在1月6日清盘的赫富专享五号。

市场见底业绩回暖,这些私募产品或倒在黎明前

随着市场的不断探底,私募机构除了降低仓位应对别无他法,不过好在沪指最终守住3000点大关,并开始了急速的深V反弹。得益于市场信心的持续提振,3月15日沪指创出今年以来最低收盘点位后持续震荡走强。在此背景下,私募行业也迎来了久违的业绩回暖,之前已经清盘的私募产品或倒在了黎明前,

值得注意的是,此前已有多家百亿级私募旗下产品触及预警线,令市场对私募行业关注度明显提升。

Wind的最新私募监测数据显示,截至3月15日,全行业则共计有2485只证券私募产品的净值低于0.8元。如果以今年3月15日为分水岭的话,按照最新一期净值计算,截至3月23日,国内共计有2219只证券私募产品的净值低于0.8元的传统预警线。两者对比可以发现,自3月15日以来,已有266只证券私募产品的净值收复传统预警线。如果考虑到私募产品净值公布相对滞后,实际净值回升到0.8元以上的产品数量应该更多。

同时,今年2月以来,不少头部量化私募的指数增强产品净值都出现了一定程度的反弹,超额收益也在回升。数据显示,纳入私募排排网统计的2656只量化对冲基金,量化各策略在今年2月的平均收益均取得正值,其中股票量化策略业绩恢复明显,2月的平均收益达到了3.33%。对比可以发现,量化策略全面领先主观策略,尤其是量化多头策略表现更佳。

3月20日,灵均投资表示,自2021年四季度以来权益市场和量化行业发生了较大变化,公司的量化模型也阶段性遭遇考验。在此期间,公司针对市场最新变化调整了收益预测模型、优化了冲击成本模型。在之前市场持续的调整下,近期模型端的表现已趋势向好。此外幻方量化也公开表示,年初的模型和策略优化迭代方面,幻方通过降低整体的持仓集中度,来减少市场波动对业绩的影响。

对此私募排排网基金经理胡泊告诉记者,私募产品在面值以上清盘最主要的原因可能是客户的赎回导致。客户赎回存在两方面的可能性:首先这些产品有可能是大客户的私人定制产品,客户数量少,客户根据意愿做了一些择时,在对未来行情看淡的情况下,提前进行了赎回;其次是这些产品已经运营较久,所以累计的净值已经处于一个很高的位置,但近期产品有一些回撤,甚至回撤幅度可能较大,在这样的情况下,新进资金出现了一定的止损赎回需求,如果新进资金较大的情况下,这种被动止损赎回可能导致产品不得不提前清算。

另外在3月22日,百亿私募海南希瓦私募基金梁宏在《致投资人的一封信》中,总结了自己犯下的错误,对业绩不好和所犯的错误道歉。梁宏之前还因未能在港股下跌时加仓进行了反思。他表示,一是过去一年高位发了不少基金,导致很多投资人买入后亏了一整年;二是今年1月底给新基金加仓,没料到中概股和港股继续下跌,导致小部分基金被迫在上周一降仓位;三是过早把没经历过熊市考验的新基金经理推向前台;四是去年2月在市场高位太过乐观,没有降低仓位。

  • 评论列表:
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     发布于 2022-09-08 00:11:18  回复
  • “After the floods happened that Monday afternoon, the next morning we announced the extension of cash aid to them (victims) but houses are very important. We need to speed up work to repair or rebuild affected houses.更新蛮勤,适合消遣

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